A continuación se presentan las
rentabilidades diarias de Acciona durante el 2009 y las rentabilidades de la
IBEX-35. Haz doble-click o mucho mejor botón derecho “Abrir” sobre la mesa para
acceder al documento de Excel:
Calcula a partir de los datos proporcionados la Characteristic Line y explica el sentido del valor beta obtenido. Haz también la representación gráfica con la ayuda de la hoja de cálculo.
Calcula a partir de los datos proporcionados la Characteristic Line y explica el sentido del valor beta obtenido. Haz también la representación gráfica con la ayuda de la hoja de cálculo.
La beta se calcula mediante el
coeficiente de la co varianza y la varianza Rm, mientras que el segundo término
alfa se calcula mediante el promedio de la cotización de acciona – la desviación
de acciones * el promedio del IBEX.
Haciendo la regresión obtenemos una pendiente o beta de 0,8586, esto quiere decir que el título de Acciona reacciona de forma menos que proporcional a los cambios de la cartera de mercado (IBEX-35 en este caso). Por tanto, es menos volátil que el conjunto del IBEX, presenta un poco menos de riesgo y menor rentabilidad.
Haciendo la regresión obtenemos una pendiente o beta de 0,8586, esto quiere decir que el título de Acciona reacciona de forma menos que proporcional a los cambios de la cartera de mercado (IBEX-35 en este caso). Por tanto, es menos volátil que el conjunto del IBEX, presenta un poco menos de riesgo y menor rentabilidad.
Ahora procederemos con la representación gráfica:
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